天弘纳斯达克100指数发起(QDII)财报解读:份额激增1910.09%,净资产暴增2300.83%,净利润近2.9亿,管理费超1152万
来源:新浪基金∞工作室
2025年3月31日,天弘基金管理有限公司发布天弘纳斯达克100指数型发起式证券投资基金(QDII)2024年年度报告。报告显示,该基金在2024年度的份额、净资产等关键指标变化显著,同时在投资策略、业绩表现等方面也呈现出一定特点。以下将对该基金的年度报告进行详细解读。
主要财务指标:净利润近2.9亿,资产规模显著增长
本期利润与已实现收益
本基金2024年整体表现亮眼,从各份额类别来看,天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A本期利润为94,603,201.28元,已实现收益12,368,818.22元;C类本期利润195,457,817.00元,已实现收益19,811,567.75元;D类虽增设时间较短,但本期利润也有 -81,988.46元,已实现收益821,095.59元。整体基金本期利润达289,979,029.82元,反映出基金在该年度良好的盈利能力。
份额类别 | 本期利润(元) | 本期已实现收益(元) |
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天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A | 94,603,201.28 | 12,368,818.22 |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C | 195,457,817.00 | 19,811,567.75 |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)D | -81,988.46 | 821,095.59 |
整体 | 289,979,029.82 | - |
净资产情况
2024年末,基金净资产合计5,008,457,538.01元,相比2023年末的208,614,423.78元,增幅高达2300.83%。其中,A类期末基金资产净值为1,505,660,156.25元,C类为3,466,604,212.41元,D类为36,193,169.35元。这表明基金在过去一年资产规模迅速扩张,吸引了更多资金流入。
份额类别 | 2024年末基金资产净值(元) | 2023年末基金资产净值(元) | 变动幅度 |
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天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A | 1,505,660,156.25 | 65,069,836.28 | 2213.89% |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C | 3,466,604,212.41 | 143,544,587.50 | 2314.99% |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)D | 36,193,169.35 | - | - |
整体 | 5,008,457,538.01 | 208,614,423.78 | 2300.83% |
基金净值表现:与业绩比较基准存在差距
份额净值增长率
过去一年,天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A份额净值增长率为19.72%,C类为19.43%,D类为5.37%。自基金合同生效日起至今,A类份额净值累计增长率为56.13%,C类为55.55%,D类因2024年11月才增设,份额净值累计增长率为5.37%。
与业绩比较基准对比
业绩比较基准方面,过去一年纳斯达克100指数收益率(使用估值汇率折算)×95% + 人民币活期存款收益率(税后)×5%的基准增长率为25.37%。A类、C类基金份额净值增长率与基准收益率差值分别为 -5.65%和 -5.94%,显示基金在过去一年虽有增长,但未跑赢业绩比较基准。
份额类别 | 过去一年份额净值增长率 | 业绩比较基准过去一年增长率 | 差值 |
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天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A | 19.72% | 25.37% | -5.65% |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C | 19.43% | 25.37% | -5.94% |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)D | 5.37% | 4.90% | 0.47% |
投资策略与运作:紧密跟踪指数,应对市场变化
投资策略
本基金主要采用完全复制标的指数的方法进行被动指数化投资,按照纳斯达克100指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。同时,在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下,力争获取与标的指数相似的投资收益。
运作分析
2024年,支撑纳斯达克100上涨的因素包括美国经济的韧性、美联储降息以及AI投资的进展等。但市场波动也受到美联储降息预期、AI进展预期、美国大选政策不确定性等因素影响。本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作。
业绩表现归因:受市场多种因素影响
2024年,美国经济保持相对超预期的韧性,全年GDP同比增速2.8%,失业率维持在4%左右,通胀同比下行至3%附近,支撑了公司盈利稳定。同时,美联储9月正式开启降息,累计降息100bps,政策利率水平降至4.5%,有助于美股高位估值的维持。此外,AI投资不断取得进展,龙头科技公司基本面稳健,市场焦点向应用倾斜,这些因素共同推动了纳斯达克100指数的上涨,进而带动本基金净值增长。然而,基金未能完全跟上业绩比较基准的步伐,可能与跟踪误差、市场短期波动以及成份股调整等因素有关。
宏观经济与市场展望:机遇与挑战并存
乐观因素
展望2025年,基金管理人对纳斯达克100指数的表现依然保持积极乐观。美国经济走向软着陆、美联储适时降息呵护经济,是美股盈利和估值的核心支撑。AI叙事作为中长期主线,有望不断涌现更多进展,为指数上涨提供动力。
风险因素
2025年也存在一些压力和挑战。特朗普政策的不确定性可能对市场造成影响,若特朗普再次获选美国总统,其政策可能带来市场结构的调整。此外,市场在连续2年大涨之后,过高的估值可能引发调整风险,需要对风险因素更为谨慎。
费用分析:管理费、托管费等支出情况
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为11,528,987.92元,较上年度可比期间的434,748.44元大幅增加。其中,应支付销售机构的客户维护费为4,918,353.61元,应支付基金管理人的净管理费为6,610,634.31元。管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提。
基金托管费
当期发生的基金应支付的托管费为2,305,797.63元,上年度可比期间为86,949.69元。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提,用于支付基金托管人平安银行股份有限公司为基金提供托管服务的费用。
项目 | 2024年(元) | 上年度可比期间(元) |
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当期发生的基金应支付的管理费 | 11,528,987.92 | 434,748.44 |
当期发生的基金应支付的托管费 | 2,305,797.63 | 86,949.69 |
交易费用与投资收益:股票投资收益突出
交易费用
2024年交易费用主要包括审计费用80,000.00元、信息披露费120,000.00元、银行汇划费2,572.18元等,合计202,572.18元。相比上年度可比期间的63,292.39元有所增加,主要是随着基金规模扩大,相关费用支出有所上升。
股票投资收益
股票投资收益——买卖股票差价收入在2024年表现出色,达到67,877,534.33元,上年度可比期间为4,331,700.53元。卖出股票成交总额为1,125,309,158.50元,卖出股票成本总额为1,056,393,595.53元,交易费用为1,038,028.64元。这表明基金在股票买卖操作中取得了较好的收益。
项目 | 2024年(元) | 上年度可比期间(元) |
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买卖股票差价收入 | 67,877,534.33 | 4,331,700.53 |
卖出股票成交总额 | 1,125,309,158.50 | 108,095,954.24 |
卖出股票成本总额 | 1,056,393,595.53 | 103,679,698.05 |
交易费用 | 1,038,028.64 | 84,555.66 |
关联交易:无重大关联交易
本报告期内,本基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券及债券回购交易,无应支付关联方的佣金。在与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易、转融通证券出借业务等方面,也均未发生重大关联交易事项。各关联方投资本基金的情况相对稳定,基金管理人运用固有资金投资本基金的份额及比例有所变化,但整体占比不大。
股票投资明细:科技股占比较高
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示,基金主要投资于美国证券市场的股票,前十大重仓股包括Apple Inc、NVIDIA Corp、Microsoft Corp等知名科技公司。其中,信息技术行业的投资占比最高,达43.42%,反映了基金对科技行业的侧重。
序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
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1 | Apple Inc | 苹果公司 | 430,934,118.29 | 8.60 |
2 | NVIDIA Corp | 英伟达公司 | 374,408,158.68 | 7.48 |
3 | Microsoft Corp | 微软公司 | 358,156,642.29 | 7.15 |
4 | Amazon.com Inc | 亚马逊公司 | 262,617,274.60 | 5.24 |
5 | Alphabet Inc | 谷歌(Alphabet) | 125,906,060.97 | 2.51 |
持有人结构与份额变动:个人投资者为主,份额大幅增长
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为695,919户,户均持有基金份额4,621.51份。从持有人结构来看,个人投资者持有份额占比81.51%,为主要持有人群体。机构投资者持有份额占比18.49%。
份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
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天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A | 64,149 | 14,925.37 | 269,585,604.37(占比27.95%) | 694,802,051.38(占比72.05%) |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C | 638,168 | 3,492.10 | 325,061,331.71(占比14.59%) | 1,903,486,688.99(占比85.41%) |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)D | 4,730 | 4,917.18 | - | 23,258,245.50(占比100.00%) |
合计 | 695,919 | 4,621.51 | 594,646,936.08(占比18.49%) | 2,621,546,985.87(占比81.51%) |
份额变动
本报告期内,基金总申购份额为6,590,552,990.04份,总赎回份额为3,534,466,621.67份。各份额类别均有不同程度的申购和赎回,整体份额总额从期初的160,107,553.58份增长至期末的3,216,193,921.95份,增幅高达1910.09%,显示出投资者对该基金的关注度和参与度大幅提升。
份额类别 | 基金合同生效日基金份额总额(份) | 本报告期期初基金份额总额(份) | 本报告期基金总申购份额(份) | 减:本报告期基金总赎回份额(份) | 本报告期期末基金份额总额(份) | 变动幅度 |
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天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A | 7,020,838.03 | 49,895,171.24 | 1,236,968,292.23 | 322,475,807.72 | 964,387,655.75 | 1832.82% |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C | 8,971,399.55 | 110,212,382.34 | 5,326,940,009.55 | 3,208,604,371.19 | 2,228,548,020.70 | 1922.05% |
天弘纳斯达克100指数发起(QDII)D | - | - | 26,644,688.26 | 3,386,442.76 | 23,258,245.50 | - |
整体 | 15,992,237.58 | 160,107,553.58 | 6,590,552,990.04 | 3,534,466,621.67 | 3,216,193,921.95 | 1910.09% |
风险提示
尽管基金在2024年取得了较好的收益和资产规模增长,但投资者仍需关注以下风险: 1. 市场风险:纳斯达克100指数受美国经济、政策及全球经济形势等多种因素影响,波动较为频繁。如2025年美国经济未能实现软着陆,或美联储货币政策出现重大调整,可能导致指数大幅波动,进而影响基金净值。 2.汇率风险:本基金为QDII基金,投资于境外证券市场,汇率波动可能对基金收益产生影响。若美元等外币相对人民币大幅贬值,将造成基金资产的
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